|
การลงทุนใน WARRANT |
ปัจจัยเบื้องต้นที่ต้องพิจารณาประกอบสำหรับการลงทุนใน Warrant ได้แก่ แนวโน้มของราคาหุ้นแม่ (Underlying
Stock) ราคาแปลงสภาพ และ อายุที่เหลือของ Warrant
โดยหากแนวโน้มราคาหุ้นแม่ปรับตัวเพิ่มขึ้น
ราคาแปลงสภาพต่ำเมื่อเทียบกับราคาตลาด
และมีอายุของ Warrant เหลือมาก จะส่งผลให้มูลค่าของ Warrant เพิ่มขึ้น ในทางตรงข้าม
หากแนวโน้มราคาหุ้นแม่ปรับตัวลง ราคาแปลงสภาพสูงเมื่อเทียบกับราคาตลาด
อายุที่เหลือของ Warrant น้อย (ต่ำกว่า 6 เดือน)
สำหรับ Warrant
ที่น่าสนใจสำหรับการลงทุนในระยะสั้น โดยพิจารณาจากแนวโน้มในอนาคตของธุรกิจ
และราคาตามทฤษฏี ได้แก่ DELTA-W, KK-W2, KK-W3, KK-W4, LH-W2, NOBLE-W1, QH-W2, QH-W3, TISCO-C1, ZMICO-W1 และ ZMICO-W2
สำหรับ Warrant ที่มีประเด็นข่าวการยืดอายุ
เปลี่ยนแปลงราคาแปลงสภาพ หรืออื่นๆ
ซึ่งยังไม่สามารถยืนยันได้ในขณะนี้ได้ว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงหรือไม่ CNS แนะนำให้ลงทุนด้วยความระมัดระวัง
โดยเฉพาะ Warrant ที่มีสภาพคล่องในการซื้อขายต่ำ อายุของ Warrant ต่ำกว่า 6 เดือน และมีราคาสูงกว่าราคาตามทฤษฎีมาก
(ดูตาราง)
|
ข้อมูลใบสำคัญแสดงสิทธิในการซื้อหุ้นสามัญ
|
||||||||||||||||||
|
|
ราคาหุ้นสามัญ (2 ม.ค.45) |
ราคา Warrant (2 ม.ค.45) |
ราคาใช้สิทธิ |
วันใช้สิทธิครั้งต่อไป |
หมดอายุ |
อัตราส่วนการใช้สิทธิ |
วันใช้สิทธิครั้งแรก/ระยะเวลา |
ราคา Black-Scholes |
All-in Premium |
Gearing Ratio |
Delta Ratio |
Implitd Volatility |
||||||
|
ACL-C1 |
7.90 |
3.50 |
12.75 |
ทุกวัน |
30-พ.ย-02 |
1.00 |
03/05/43, ทุกวันทำการ |
2.47 |
106% |
2.26 |
0.58 |
120.5% |
||||||
|
AFC-W |
5.05 |
2.02 |
10.00 |
30-เม.ย-02 |
30-ม.ค-03 |
1.00 |
30/01/42, ทุก 3 เดือน |
4.06 |
138% |
2.50 |
0.89 |
281.5% |
||||||
|
APURE-W1 |
1.81 |
1.30 |
1.65 |
31-มี.ค-02 |
31-ก.ค-06 |
1.00 |
31/12/44, ทุก 3 เดือน |
0.70 |
63% |
1.39 |
0.71 |
33.7% |
||||||
|
AITCO-W1 |
6.00 |
4.00 |
10.00 |
31-มี.ค-02 |
30-มิ.ย-10 |
1.00 |
30/09/43, ทุก 3 เดือน |
5.70 |
133% |
1.50 |
0.97 |
136.6% |
||||||
|
ASL-W2 |
17.70 |
6.30 |
14.00 |
ทุกวัน |
14-ธ.ค-02 |
1.00 |
ทุกวันทำการตลอดระยะเวลาใช้สิทธิ |
10.72 |
15% |
2.81 |
0.82 |
153.4% |
||||||
|
BANPU-W2 |
25.00 |
2.74 |
32.12 |
17-มี.ค-02 |
14-ม.ค-03 |
1.05 |
17/03/43, ทุก 3 เดือน |
1.81 |
39% |
9.63 |
0.34 |
35.0% |
||||||
|
BC-W |
6.10 |
1.76 |
12.00 |
ทุกสิ้นเดือน |
02-พ.ค-03 |
1.00 |
31/05/43, ทุกสิ้นเดือน |
1.71 |
126% |
3.47 |
0.52 |
102.5% |
||||||
|
CAPE-W |
0.89 |
0.78 |
1.15 |
31-มี.ค-02 |
30-มิ.ย-08 |
1.03 |
30/09/41, ทุก 3 เดือน |
0.94 |
115% |
1.17 |
0.99 |
187.1% |
||||||
|
CIRKIT-W |
11.70 |
3.66 |
10.00 |
ทุกสิ้นเดือน |
29-ธ.ค-03 |
1.00 |
31/07/43, ทุกสิ้นเดือน |
3.56 |
17% |
3.20 |
0.74 |
35.4% |
||||||
|
CPF-W1 |
5.45 |
2.40 |
6.00 |
29-มี.ค-02 |
30-มิ.ย-02 |
5.00 |
29/09/43, ทุก 3 เดือน |
1.26 |
19% |
11.35 |
0.43 |
27.6% |
||||||
|
CPICO-W1 |
2.00 |
0.30 |
10.00 |
15-มี.ค-02 |
30-มิ.ย-10 |
1.00 |
15/09/43, ทุก 3 เดือน |
0.08 |
415% |
6.67 |
0.08 |
29.4% |
||||||
|
CTW-W1 |
6.60 |
3.02 |
10.00 |
30-มี.ค-02 |
30-มิ.ย-02 |
1.00 |
30/03/44, ทุก 3 เดือน |
1.98 |
97% |
2.19 |
0.54 |
46.9% |
||||||
|
DELTA-W |
27.00 |
230.00 |
1.00 |
01-มี.ค-02 |
30-มิ.ย-05 |
11.43 |
01/10/43, ทุก 3 เดือน |
303.61 |
-22% |
1.34 |
1.00 |
158.3% |
||||||
|
DTDB-W1 |
5.40 |
2.04 |
10.00 |
29-มี.ค-02 |
25-มิ.ย-05 |
1.00 |
29/09/43, ทุก 3 เดือน |
1.17 |
123% |
2.65 |
0.44 |
49.8% |
||||||
|
HEMRAJ-W |
2.62 |
1.90 |
3.00 |
15-มี.ค-02 |
15-ก.ย-09 |
1.00 |
15/12/42, ทุก 3 เดือน |
1.91 |
87% |
1.38 |
0.84 |
75.0% |
||||||
|
JASMIN-W |
3.46 |
1.97 |
5.00 |
15-มี.ค-02 |
15-มิ.ย-04 |
1.00 |
30/09/42, ทุก 3 เดือน |
1.91 |
101% |
1.76 |
0.75 |
108.8% |
||||||
|
KK-W2 |
23.10 |
14.00 |
10.00 |
31-มี.ค-02 |
30-ก.ย-08 |
1.29 |
30/12/41, ทุก 3 เดือน |
8.24 |
-10% |
2.13 |
0.95 |
38.6% |
||||||
|
KK-W3 |
23.10 |
12.10 |
12.35 |
31-มี.ค-02 |
30-มี.ค-09 |
1.34 |
30/06/42, ทุก 3 เดือน |
1.42 |
-7% |
2.55 |
0.99 |
14.9% |
||||||
|
KK-W4 |
23.10 |
9.25 |
19.53 |
30-มี.ค-02 |
30-ธ.ค-10 |
1.00 |
30/03/44, ทุก 3 เดือน |
15.60 |
25% |
2.50 |
0.87 |
27.8% |
||||||
|
KGI-W3 |
3.98 |
0.61 |
4.10 |
ทุกสิ้นเดือน |
31-พ.ค-02 |
0.50 |
30/06/41, วันทำการสุดท้ายของเดือน |
2.19 |
34% |
3.26 |
0.71 |
171.8% |
||||||
|
KGI-W4 |
3.98 |
0.62 |
5.00 |
ทุกสิ้นเดือน |
30-เม.ย-04 |
0.10 |
30/05/42, วันทำการสุดท้ายของเดือน |
1.49 |
181% |
0.64 |
0.64 |
71.0% |
||||||
|
LH-W2 |
39.25 |
17.10 |
26.00 |
28-มี.ค-02 |
02-ก.ย-08 |
1.00 |
28/12/44,ทุก 3 เดือน |
20.16 |
10% |
2.30 |
0.98 |
15.7% |
||||||
|
MINOR-W1 |
10.70 |
5.10 |
10.00 |
29-มี.ค-02 |
07-มิ.ย-03 |
1.00 |
29/09/43, ทุก 3 เดือน |
5.03 |
41% |
2.10 |
0.75 |
95.8% |
||||||
|
NOBLE-W |
3.98 |
1.38 |
6.00 |
23-ก.พ-45 |
02-ม.ค-07 |
1.00 |
23/11/44, ทุก 3 เดือน |
1.26 |
85% |
2.88 |
0.55 |
44.2% |
||||||
|
MFG-W |
35.00 |
2.00 |
110.00 |
09-ม.ค-02 |
09-ก.ย-03 |
1.00 |
09/12/37, ทุก 3 เดือน |
2.11 |
220% |
17.50 |
0.18 |
63.5% |
||||||
|
QH-W2 |
7.05 |
1.67 |
5.93 |
19-มี.ค-02 |
19-เม.ย-03 |
1.05 |
19/07/43, ทุก 3 เดือน |
2.16 |
7% |
4.45 |
0.76 |
42.1% |
||||||
|
QH-W3 |
7.05 |
2.68 |
5.00 |
19-ม.ค-02 |
02-ม.ค-07 |
1.00 |
19/12/43, ใช้สิทธิได้ทุก 3
เดือน |
1.86 |
9% |
2.63 |
0.67 |
33.0% |
||||||
|
RGR-W2 |
12.70 |
3.20 |
15.00 |
30-มี.ค-02 |
07-ธ.ค-04 |
1.00 |
30/03/43, ทุก 3 เดือน |
1.97 |
43% |
3.97 |
0.48 |
25.5% |
||||||
|
SCB-C1 |
17.30 |
1.26 |
29.46 |
ทุกวัน |
30-พ.ค-02 |
1.00 |
ทุกวันทำการตลอดระยะเวลาใช้สิทธิ |
0.80 |
78% |
13.73 |
0.23 |
77.0% |
||||||
|
SCB-W |
17.30 |
2.68 |
38.70 |
22-มี.ค-02 |
22-มิ.ย-04 |
1.00 |
22/12/42, ทุก 6 เดือน |
1.65 |
139% |
6.46 |
0.26 |
47.5% |
||||||
|
SEED-W1 |
40.00 |
19.30 |
16.50 |
15-ธ.ค-03 |
15-ธ.ค-06 |
1.00 |
ทุก 3 เดือน ของวันที่ 15 มีค.
มิย. กย. ธค. |
25.87 |
-11% |
2.07 |
0.49 |
0.0% |
||||||
|
SICCO-W |
8.20 |
1.90 |
11.16 |
15-มี.ค-02 |
23-พ.ย-03 |
1.08 |
15/09/42, ทุก 3 เดือน |
1.64 |
58% |
4.66 |
0.50 |
51.5% |
||||||
|
SICCO-W2 |
8.20 |
2.18 |
12.00 |
15-มี.ค-02 |
15-ก.ย-04 |
1.00 |
15/12/42, ทุก 3 เดือน |
1.94 |
73% |
3.76 |
0.50 |
50.5% |
||||||
|
SICCO-W3 |
8.20 |
2.92 |
10.00 |
15-มี.ค-02 |
03-ธ.ค-06 |
1.00 |
ทุกวันที่ 15 ของเดือน มี.ค.
มิ.ย.ก.ย. ธ.ค |
2.67 |
58% |
2.81 |
0.65 |
63.5% |
||||||
|
SPL-W2 |
21.90 |
4.30 |
35.00 |
30-มี.ค-02 |
27-ก.พ-05 |
1.00 |
ทุก 3 เดือน |
4.19 |
79% |
5.09 |
0.43 |
43.3% |
||||||
|
SUN-W |
26.75 |
4.84 |
26.00 |
28-มี.ค-02 |
02-ม.ค-05 |
1.00 |
28/12/44 ทุก 3 เดือน |
5.07 |
15% |
5.53 |
0.66 |
16.0% |
||||||
|
SVI-W1 |
7.55 |
2.50 |
12.50 |
28-มี.ค-02 |
03-ธ.ค-04 |
1.00 |
ทุกวันทำการสุดท้ายของเดือน มี.ค.
มิ.ย.ก.ย. ธ.ค |
1.61 |
99% |
3.02 |
0.46 |
50.0% |
||||||
|
TT&T-W |
2.94 |
1.36 |
4.85 |
30/02/2002 |
02-ม.ค-07 |
1.00 |
ทุกสิ้นเดือน |
0.97 |
111% |
2.16 |
0.40 |
75.0% |
||||||
|
TFB-W2 |
19.30 |
1.16 |
131.83 |
15-มี.ค-02 |
15-ก.ย-02 |
1.52 |
15/12/39, ทุก 3 เดือน |
2.06 |
587% |
25.24 |
0.17 |
145.4% |
||||||
|
THRE-W1 |
33.00 |
17.90 |
10.00 |
07-พ.ค-03 |
06-พ.ย-06 |
1.00 |
ทุกไตรมาส |
25.73 |
-15% |
1.84 |
0.97 |
N.A |
||||||
|
TISCO-C1 |
16.20 |
4.94 |
11.20 |
ทุกวัน |
31-พ.ค-02 |
1.00 |
ทุกวันทำการตลอดระยะเวลาใช้สิทธิ |
23.00 |
0% |
3.28 |
1.00 |
49.0% |
||||||
|
TMB-C1 |
5.05 |
1.26 |
10.85 |
ทุกวัน |
19-พ.ค-03 |
1.00 |
ทุกวันทำการตลอดระยะเวลาใช้สิทธิ |
0.72 |
140% |
4.01 |
0.35 |
75.4% |
||||||
|
TTA-W2 |
14.00 |
5.70 |
10.00 |
30-มี.ค-02 |
15-ก.ย-04 |
1.00 |
30/12/42, ทุก 3 เดือน |
5.64 |
12% |
2.46 |
0.85 |
30.0% |
||||||
|
TVO-W1 |
12.90 |
48.50 |
7.00 |
31-มี.ค-02 |
30-เม.ย-06 |
10.00 |
31/10/44, ทุก 6 เดือน |
74.09 |
-8% |
2.66 |
0.80 |
39.6% |
||||||
|
ZMICO-W1 |
31.50 |
20.90 |
10.00 |
ทุกสิ้นเดือน |
02-ธ.ค-04 |
1.00 |
30/12/42, ทุก 1 เดือน |
23.68 |
-2% |
1.51 |
0.95 |
63.6% |
||||||
|
ZMICO-W2 |
31.50 |
9.55 |
30.00 |
ทุกสิ้นเดือน |
30-มิ.ย-09 |
1.00 |
30/12/42, ทุก 3 เดือน |
14.84 |
26% |
3.30 |
0.71 |
34.0% |
||||||
|
Implied
Volatility คือ ค่าความแปรปวนที่ทำให้ราคาตามทฏษฏีของ Warrant เท่ากับราคาตลาด |
||||||||||||||||||
|
Historical
Volatility คือ ค่าความแปรปรวนของราคาหุ้นแม่ |
|
|
|
|||||||||||||||
|
Delta
ratio คือ อัตราการเปลี่ยนแปลง (%) ของราคา Warrant เมื่อเทียบกับราคาหุ้นแม่ |
|
|
|
|
||||||||||||||
|
|
|
|
||||||||||||||||